Les fonds structurés ne sont pas encore très connus du public et il se pourrait même que de nombreuses personnes en possèdent sans savoir en quoi ils peuvent réellement être avantageux en investissement. Les produits structurés peuvent, en effet,
rapporter gros en termes d’investissement sur le long terme. Mais comment reconnaître chaque fonds structuré ? Le point sur le sujet !
Qu’est-ce avant tout un produit structuré ?
Un produit structuré est le produit de plusieurs instruments financiers. Il est conçu par une banque et son principal but est de protéger le capital investi. Ce produit présente alors les avantages de tous ces instruments et offre, par conséquent, des profils de rendement considérables et adaptés à tous les besoins et projets de chaque investisseur.
Pour proposer ces profils, les fonds structurés s’articulent autour d’une variable de référence qui possède de nombreuses origines, en passant par un indice jusqu’à un panier de valeurs, par exemple. La durée de vie peut varier d’un produit structuré à un autre et la perception de son rendement est versée sous certaines conditions.
Par ailleurs, les fonds structurés jouent un grand rôle dans l’économie réelle. En effet, ils offrent de nombreuses solutions à tous les investisseurs, qu’ils soient particuliers ou institutionnels. De plus, les organismes financiers qui lancent les produits structurés poussent leurs clients à investir dans des actifs plus traditionnels, en vue notamment de renforcer leurs solidités financières ainsi que leurs capacités de financement. Pour avoir plus d’informations sur les produits structurés, vous pouvez demander l’avis de
Julien Vautel, le fondateur de Hedios.
Catégories principales de fonds structurés
Les fonds structurés se déclinent en plusieurs catégories, chacune répondant à des objectifs d'investissement spécifiques. Comprendre ces différentes catégories est essentiel pour choisir le produit le plus adapté à son profil d'investisseur.
Fonds à capital garanti
Les fonds à capital garanti sont conçus pour offrir une protection totale ou partielle du capital investi à l'échéance. Cette garantie est généralement assurée par l'investissement d'une partie importante des fonds dans des obligations de haute qualité. La portion restante est allouée à des instruments dérivés pour générer un potentiel de rendement supplémentaire.
Ces fonds attirent particulièrement les investisseurs
averses au risque qui souhaitent bénéficier d'une certaine exposition au marché tout en limitant les pertes potentielles. Cependant, il est crucial de comprendre que la garantie du capital s'applique uniquement à l'échéance et que la performance peut être limitée en cas de forte hausse des marchés.
Fonds à rendement amélioré
Les fonds à rendement amélioré visent à offrir des rendements supérieurs à ceux des placements traditionnels à revenu fixe, en échange d'une prise de risque modérée. Ces produits utilisent souvent des stratégies d'options pour générer un revenu supplémentaire, comme la vente d'options d'achat couvertes.
Cette catégorie de fonds structurés convient aux investisseurs recherchant un
équilibre entre rendement et risque. Ils offrent généralement des paiements réguliers sous forme de coupons, mais peuvent limiter le potentiel de gain en cas de forte hausse du marché. Le risque principal réside dans la possibilité de perdre une partie du capital en cas de baisse significative du marché.
Fonds à participation
Les fonds à participation permettent aux investisseurs de bénéficier de la performance d'un actif ou d'un indice sous-jacent, tout en offrant une certaine protection contre les baisses. Ces produits utilisent des techniques d'options pour créer un profil de rendement asymétrique, où les gains sont amplifiés par rapport aux pertes.
Ce type de fonds structurés attire les investisseurs qui souhaitent
profiter des hausses du marché tout en bénéficiant d'une protection partielle en cas de baisse. La complexité de ces produits réside dans la structure des options utilisées, qui peut influencer significativement la performance finale.
Fonds à effet de levier
Les fonds à effet de levier visent à amplifier les mouvements du marché, offrant des rendements potentiellement plus élevés en échange d'une prise de risque accrue. Ces produits utilisent des instruments dérivés pour créer une exposition supérieure à 100% à l'actif sous-jacent.
Cette catégorie s'adresse aux investisseurs ayant un
profil de risque élevé et une bonne compréhension des mécanismes de marché. Le potentiel de gain est important, mais les pertes peuvent également être amplifiées, pouvant dépasser le capital initialement investi.
Quels sont les divers avantages des placements en produits structurés ?
Investir dans des produits structurés offre de nombreux avantages. Tout d’abord, ces produits peuvent permettre aux investisseurs de diversifier leurs placements financiers classiques sur une moyenne ou longue durée, en fonction des besoins. Le rendement des fonds structurés est déterminé suivant le profil de risque, l’objectif d’investissement de chaque investisseur ainsi que toutes les conditions économiques du marché.
De plus, les performances sont déterminées à l’avance, ce qui fait alors que l’investissement est indexé en vue de permettre au rendement de répondre aux attentes selon la situation du marché actuel et au capital d’être toujours protégé. En outre, un seuil de protection de capital est mis en place s’adaptant à chaque péripétie.
De nos jours, les produits structurés ouvrent la porte vers les marchés émergents ainsi que les marchés de matières premières. Pour en savoir plus, n’oubliez pas de consulter
Julien Vautel via son site internet.
Utilisation des produits dérivés
Les produits dérivés jouent un rôle central dans la conception des fonds structurés. Options, contrats à terme et swaps sont utilisés pour créer des profils de rendement spécifiques et gérer les risques. Par exemple, les options peuvent être employées pour offrir une protection contre les baisses tout en permettant de participer aux hausses du marché.
L'utilisation judicieuse des dérivés permet de créer des
structures de paiement complexes qui seraient impossibles à obtenir avec des instruments financiers traditionnels. Cependant, cette complexité nécessite une expertise pointue en ingénierie financière et une gestion active des positions.
Techniques de couverture dynamique
La couverture dynamique est une technique essentielle pour maintenir le profil de risque souhaité du fonds structuré tout au long de sa durée de vie. Cette approche implique d'ajuster continuellement les positions en fonction des mouvements du marché et des changements de volatilité.
Les gestionnaires de fonds structurés utilisent des modèles mathématiques sophistiqués pour déterminer les
ajustements optimaux à apporter au portefeuille. Cette gestion active vise à préserver les caractéristiques de performance promise aux investisseurs, tout en minimisant les coûts de transaction.
Stratégies d'options exotiques
Les options exotiques, telles que les options à barrière ou les options asiatiques, sont fréquemment utilisées dans la conception de fonds structurés. Ces instruments permettent de créer des profils de paiement très spécifiques, adaptés aux besoins particuliers des investisseurs.
Par exemple, une option à barrière peut être utilisée pour offrir une protection conditionnelle du capital, qui ne s'active que si le prix de l'actif sous-jacent atteint un certain niveau. Ces stratégies offrent une grande flexibilité dans la conception des produits, mais introduisent également des
complexités supplémentaires dans l'évaluation et la gestion des risques.
Ingénierie financière des payoffs
L'ingénierie des payoffs, ou structures de paiement, est au cœur de la création de valeur des fonds structurés. Cette discipline consiste à concevoir des formules mathématiques qui déterminent le rendement final du produit en fonction de l'évolution des actifs sous-jacents.
Les ingénieurs financiers utilisent des techniques avancées de modélisation et d'optimisation pour créer des
payoffs attractifs tout en respectant les contraintes de coût et de risque. Cette ingénierie permet de proposer des produits innovants, capables de répondre à des besoins d'investissement spécifiques que les produits traditionnels ne peuvent satisfaire.
Les produits d’optimisation de rendements et à capital garanti
Les produits structurés de rendements ou d’optimisation se présentent sous forme de coupons. Ils offrent une hausse limitée. De ce fait, les investisseurs ne pourront que participer à travers un payement unique ou récurent. Pour ces produits structurés, la protection de capital est conditionnée et, de ce fait, ne peut être garantie que si certaines conditions de départ aient été respectées.
Les produits de rendements sont notamment l’idéal pour les investisseurs qui n’ont pas peur des risques et qui pourront s’adapter à toutes les situations du marché financier. Les produits à capital garanti, quant à eux, permettent une restitution du capital investi et ce, quelle que soit la situation. Ici, la protection du capital est toujours assurée. En outre, le rendement est conditionné suivant la progression du sous-jacent choisi.
Pour ce qui est de la participation, l’investisseur verse un payement récurrent ou un payement unique à l’expiration et, tout comme les produits d’optimisation, les produits à capital garanti sont adaptés principalement aux investisseurs bien conscients des risques qui peuvent surgir. Ces produits peuvent apporter un rendement, qu’il y ait hausse ou baisse du marché. Julien Vautel peut vous conseiller pour ce qui est du choix entre ces deux types de fonds structurés.
Produit à effet de levier et de participation
Les produits à effet de levier, comme son nom l’indique, permettent de générer des profits à effet de levier. Le capital de départ de l’investisseur n’est, de ce fait, pas élevé. Cependant, le risque de perte est total. Si vous souhaitez investir dans ces produits, il faut avant tout être conscient des risques. Néanmoins, dans certains cas, ces produits peuvent tout de même aider à réduire le risque d’un portefeuille financier.
Si vous vous attendez à une inflexion nette du marché, que soit à la hausse ou à la baisse, ces produits d’investissement sont alors faits pour vous. Contrairement aux produits à effet de levier, les produits de participation offrent une exposition sans levier. Ici encore, la protection du capital est conditionnée et les produits de participation peuvent parfois être sujets à des risques de crédit.
Si vous souhaitez vous tourner vers ces produits, il faut plus ou moins être averse au risque. Enfin, comme toujours, n’hésitez pas à consulter Julien Vautel pour vous aider dans votre choix de produits structurés.
